МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ РФ
Державні освітні установи
ВИЩОЇ ОСВІТИ
Камський Державний
ІНЖЕНЕРНО-економічної академії
Кафедра Фінансів і бухгалтерського обліку
Курсова робота
з дисципліни: "Фінанси"
на тему: Державний борг суб'єкта РФ, його динаміка і структура (на прикладі республіки Башкортостан)
Виконав студент Польська Є.В.
Група 4149-у
Спеціальність 080105
Перевірив: д. ф. н., професор
кафедри ФіБУ
А.Г. Хайруллин
Набережні Челни - 2008 р.
Зміст
Введення
Глава 1. Державний борг суб'єкта Російської Федерації як об'єкт управління
1.1 Сутність, форми і структура державного боргу суб'єктів Російської Федерації, його основні характеристики
1.2 Особливості управління державним боргом в російських регіонах
Глава 2. Управління державним боргом на прикладі республіки Башкортостан
2.1 Економічні особливості Республіки
2.2 Система управління державним боргом Республіки
2.3 Параметри стану державного боргу Республіки
2.4 Основні напрями бюджетної політики у сфері управління державним боргом республіки Башкортостан (на прикладі 2005р)
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Однією з головних цілей, визначених у Конституції Російської Федерації (стаття 7), є побудова соціальної держави, політика якої спрямована на створення умов, що забезпечують гідне життя і вільний розвиток людини. Досягнення цієї мети має забезпечуватися, в першу чергу, діями всіх органів державної влади, в тому числі і на рівні суб'єктів Російської Федерації, в основу яких, перш за все, повинен бути покладений принцип відповідальності перед власним народом. Це в рівній мірі відноситься і до дій регіональних адміністрацій у фінансовій сфері, в тому числі і щодо питань управління державним боргом. Недостатність фінансових ресурсів для виконання своїх соціальних зобов'язання, характерна в даний час для більшості суб'єктів Російської Федерації, тим не менш, не повинна виправдовувати бездумні дії влади, що призводять до різкого збільшення державного боргу, розплачуватися за який доведеться вже наступним поколінням громадян.
Пріоритетною має стати така політика, коли залучаються позикові кошти будуть спрямовуватися не на вирішення поточних проблем, а на реалізацію стратегічних цілей розвитку регіону (будівництво об'єктів інфраструктури та соціальної сфери, підтримка економічного потенціалу), головним результатом яких буде істотне підвищення якості життя населення.
Метою даної роботи є вивчення державного боргу суб'єкта РФ в сучасних умовах та аналіз управління ім. Досягнення цієї загальної мети забезпечується вирішенням таких конкретних завдань:
1. Розкрити нову економічну категорію - "державний борг суб'єкта Російської Федерації", виявити її основні форми і характеристики.
2. Оцінити поточний стан управління державним боргом на прикладі республіки Башкортостан, перш за все, його ефективність, а також дієвість заходів, що здійснюються органами виконавчої влади суб'єкта Російської Федерації в даному напрямку, розглянути обслуговування і погашення боргових зобов'язань.
3. Виявити можливості ефективного управління державним боргом регіональними органами виконавчої влади, що сприяють підвищенню рівня життя населення та загального покращення соціально-економічного стану суб'єктів Російської Федерації.
4. Запропонувати ряд конкретних заходів та інструментів економічного, правового та адміністративного характеру щодо поліпшення управління державним боргом суб'єктів Російської Федерації.
Об'єкт дослідження - механізм управління державним боргом суб'єкта Російської Федерації в сучасних умовах.
Предмет дослідження - економічні, організаційні та управлінські відносини, що виникають у процесі управління державним боргом суб'єкта Російської Федерації.
Глава 1. Державний борг суб'єкта Російської Федерації як об'єкт управління
1.1 Сутність, форми і структура державного боргу суб'єктів Російської Федерації, його основні характеристики
Бюджетний кодекс Російської Федерації встановлює, що державний борг суб'єкта Російської Федерації являє собою сукупність його боргових зобов'язань.
Державний борг суб'єкта Російської Федерації повністю і без умов забезпечується усім, хто знаходиться у власності суб'єкта Російської Федерації майном, що є скарбницю суб'єкта Російської Федерації.
Боргові зобов'язання виникають у суб'єкта Російської Федерації по двох каналах:
1) у результаті укладення договорів державного запозичення;
2) у результаті надання гарантій за зобов'язаннями третіх осіб.
Звідси випливають і форми боргових зобов'язань.
При державних запозиченнях боргові зобов'язання суб'єкта Російської Федерації можуть існувати у формі:
1) кредитних угод і договорів;
2) державних позик суб'єкта Російської Федерації, здійснюються шляхом випуску цінних паперів суб'єкта Російської Федерації;
3) договорів та угод про отримання суб'єктом Російської Федерації бюджетних позик та бюджетних кредитів від бюджетів інших рівнів бюджетної системи Російської Федерації.
При наданні державних гарантій формою боргового зобов'язання виступає договір про надання державних гарантій суб'єкта Російської Федерації.
Крім того, боргові зобов'язання суб'єкта Російської Федерації можуть придбати форму угод і договорів, в тому числі міжнародних, укладених від імені суб'єкта Російської Федерації, про пролонгації та реструктуризації боргових зобов'язань суб'єктів Російської Федерації минулих років.
Бюджетний кодекс Російської Федерації особливо підкреслює, що боргові зобов'язання суб'єкта Російської Федерації не можуть існувати в інших формах, за винятком перерахованих (п.3 ст.99 Бюджетного кодексу Російської Федерації).
В обсяг державного боргу суб'єктів Російської Федерації включаються:
1) у частині державних запозичень суб'єкта Російської Федерації:
основна номінальна сума боргу по державних цінних паперів суб'єктів Російської Федерації;
обсяг основного боргу за кредитами, отриманими суб'єктом Російської Федерації;
обсяг основного боргу за бюджетними позиками і бюджетними кредитами, отриманими суб'єктом Російської Федерації від бюджетів інших рівнів.
Оскільки Бюджетний кодекс Російської Федерації говорить лише про "основному борг" за державними запозиченнями, то до складу державного боргу суб'єкта Російської Федерації не включаються такі боргові зобов'язання: а) суми нарахованих за позиками, але не виплачених відсотків; б) суми комісійних винагород, пов'язаних з розміщенням та погашенням позик; в) суми пені, нарахованих за прострочення повернення державної позики, а також штрафів, нарахованих за неналежне виконання суб'єктом Російської Федерації своїх зобов'язань за державним позиці.
Тим не менш, не виникає сумніву, що ці види боргових зобов'язань, хоча і не включаються до складу державного боргу суб'єкта Російської Федерації, підлягають виконанню в процесі виконання бюджету даного суб'єкта;
2) у частині державних гарантій до складу державного боргу суб'єкта Російської Федерації входить обсяг зобов'язань за державними гарантіями, наданими суб'єктом Російської Федерації.
Державною гарантією суб'єкта Російської Федерації визнається спосіб забезпечення цивільно-правових зобов'язань, в силу якого даний суб'єкт - гарант дає письмове зобов'язання відповідати за виконання особою, якій дається державна гарантія суб'єкта Російської Федерації, зобов'язання перед третіми особами повністю або частково (п.1 ст.115 Бюджетного кодексу Російської Федерації).
Державна гарантія суб'єкта Російської Федерації (гарантія суб'єкта Російської Федерації) надається на підставі договору.
У силу державної гарантії суб'єкт Російської Федерації (гарант) дає на прохання іншої особи (принципала) зобов'язання сплатити кредитору принципала (бенефіціару) відповідно до умов дається гарантом зобов'язання грошову суму після надання бенефіціаром вимоги про її сплату.
Сторонами договору про надання державної гарантії суб'єкта Російської Федерації виступає суб'єкт Російської Федерації (в ролі принципала), та юридичні особи, а також муніципальні освіти (в якості принципала).
Державні гарантії суб'єктів Російської Федерації надаються іншим суб'єктам Російської Федерації, муніципальних утворень і юридичним особам для забезпечення виконання їх зобов'язань перед третіми особами. У договорі про надання державної гарантії повинно бути зазначено зобов'язання, яке нею забезпечується.
Державна гарантія суб'єкта Російської Федерації надається у письмовій формі, що є обов'язковою умовою надання даної гарантії.
Недотримання письмової форми державної гарантії суб'єкта Російської Федерації тягне її недійсність (нікчемність).
У державній гарантії суб'єкта Російської Федерації повинні бути зазначені:
відомості про гаранта, які включають їх найменування суб'єкта Російської Федерації та найменування органу, що видав гарантію від імені зазначеного гаранта;
визначення обсягу зобов'язань по гарантії.
Термін гарантії визначається терміном виконання зобов'язань, за якими надано гарантія.
Гарантії надаються, як правило, на конкурсній основі.
Гарант щодо державної гарантії несе субсидіарну відповідальність додатково до відповідальності боржника за гарантованим їм зобов'язанням.
Передбачене державною гарантією зобов'язання гаранта перед третьою особою (бенефіціаром) обмежується сплатою суми, що відповідає обсягу зобов'язань по гарантії.
Гарант, який виконав зобов'язання одержувача гарантії (принципала), має право вимагати від останнього відшкодування сум, сплачених третій особі щодо державної гарантії суб'єкта Російської Федерації (бенефіціару), у повному обсязі в порядку, передбаченому цивільним законодавством Російської Федерації.
Відзначимо, що в цивільному праві це іменується регресних вимогою гаранта до принципала.
Бюджетний кодекс Російської Федерації встановлює, що виконання державних гарантій суб'єкта Російської Федерації підлягає відображенню в складі витрат бюджетів суб'єктів Російської Федерації як надання кредитів.
Якщо платежі як гаранта не ведуть до виникнення еквівалентних вимог з боку гаранта до боржника, не виконав зобов'язання (принципалу), виконання державних гарантій враховується в джерелах фінансування дефіциту бюджету суб'єкта Російської Федерації.
Бюджетний кодекс Російської Федерації встановлює, що законом про бюджет суб'єкта Російської Федерації на черговий фінансовий рік повинен бути встановлений перелік наданих окремим суб'єктам Російської Федерації, муніципальних утворень і юридичним особам гарантій на суму, що перевищує 0,01 відсотка видатків відповідного бюджету (п.2 ст. 117 Бюджетного кодексу Російської Федерації).
Загальна сума наданих гарантій включається до складу боргу суб'єкта Російської Федерації як вид боргового зобов'язання.
При виконанні одержувачем гарантії своїх зобов'язань перед третьою особою на відповідну суму скорочується борг суб'єкта Російської Федерації, що відображається у звіті про виконання бюджету.
У зв'язку з цим відзначимо, що саме по собі надання суб'єктом Російської Федерації державної гарантії за зобов'язаннями особи, яким ця гарантія надана (принципала), не формує боргового зобов'язання як такого у самого суб'єкта Російської Федерації (гаранта). Гарантія означає лише виникнення у суб'єкта Російської Федерації юридичного обов'язку вчинити певні грошові виплати у випадку, якщо особа, якій надана гарантія (принципал), не виконає свого зобов'язання перед своїм кредитором. І лише при настанні цього факту, цей обов'язок суб'єкта Російської Федерації переростає в його конкретне зобов'язання перед кредитором тієї особи, яким суб'єкт Російської Федерації надав свою гарантію (бенефіціаром). Тому включення тієї суми, на яку видана гарантія до складу боргу суб'єкта Російської Федерації, має доволі умовний характер, оскільки зобов'язання з виплати гарантії може взагалі не виникнути.
Облік виданих гарантій суб'єктів Російської Федерації, облік виконання одержувачами зазначених гарантій (принципалами) своїх зобов'язань, забезпечених зазначеними гарантіями, а також облік здійснення платежів за виданими гарантіями веде фінансовий орган виконавчої гілки влади суб'єкта Російської Федерації.
На підставі даних цього обліку законодавчого (представницького) органу державної влади суб'єкта Російської Федерації представляється докладний звіт про видані гарантії по всім одержувачам зазначених гарантій (принципалам), про виконання цими одержувачами зобов'язань, забезпечених зазначеними гарантіями, та здійснення платежів за виданими гарантіями.
Державні гарантії суб'єкта Російської Федерації надаються відповідним виконавчим органом державної влади.
У разі надання державної гарантії суб'єкта Російської Федерації відповідний фінансовий орган зобов'язаний провести перевірку фінансового стану отримувача зазначеної гарантії (принципала).
Законодавчий (представницький) орган державної влади суб'єкта Російської Федерації може доручити контрольному органу цього суб'єкта провести перевірку фінансового стану отримувача державної гарантії суб'єкта Російської Федерації.
Бюджетний кодекс Російської Федерації встановлює граничний обсяг державного боргу суб'єкта Російської Федерації.
Зокрема, передбачено, що законом суб'єкта Російської Федерації про бюджет на черговий фінансовий рік має бути встановлено верхню межу боргу цього суб'єкта із зазначенням в тому числі граничного обсягу зобов'язань за державними гарантіями.
Граничний обсяг державного боргу суб'єкта Російської Федерації не повинен перевищувати обсяг доходів відповідного регіонального бюджету без урахування фінансової допомоги з федерального бюджету (п.2 ст.107 Бюджетного кодексу Російської Федерації).
Встановлюються також граничні обсяги витрат на обслуговування і погашення державного боргу суб'єкта Російської Федерації.
1.2 Особливості управління державним боргом в російських регіонах
У широкому розумінні управління боргом регіону - це процес вироблення і здійснення стратегії, спрямованої на залучення через боргові операції на ринку капіталу необхідних для розвитку регіону засобів, при дотриманні прийнятних рівнів фінансового ризику і ціни залучаються за допомогою позик грошових ресурсів. Органи влади регіону, здійснюючи управління боргом, повинні прагнути до того, щоб рівень заборгованості та темпи її зростання ні за яких обставин не ставили під загрозу його кредитоспроможність.
Управління боргом має мати за мету створення запасу міцності у фінансах регіону на випадок різких негативних змін на фінансовому і борговому ринках, забезпечувати здатність регіону розплатитися за своїми зобов'язаннями з мінімально можливим ризиком і фінансовими витратами в самій несприятливій ситуації.
Управління боргом має поширюватися на всі фінансові зобов'язання, випущені регіональними органами влади. Воно повинно бути складовою частиною загальної бюджетної політики і бути глибоко інтегрована в бюджетний процес. Не існує управління боргом у відриві від процесу планування та виконання бюджету регіону. Органи управління регіону, залучені до процесу управління боргом, повинні на постійній основі обмінюватися інформацією, що стосується ходу виконання бюджету, виконання плану надходження доходів та здійснення видатків, що складається на фінансових ринках і ринках капіталу. Такий обмін відомостями дозволяє з найбільшою ефективністю бюджетної проводити боргові операції, запобігати негативні наслідки для фінансового стану регіону.
Бюджетний кодекс Російської Федерації передбачає, що здійснення суб'єктом Російської Федерації державних запозичень, а також надання цим суб'єктом державних гарантій іншим позичальникам допускаються тільки в разі затвердження законом суб'єкта Російської Федерації про бюджет на поточний фінансовий рік наступних параметрів:
залучення коштів з джерел фінансування дефіциту бюджету;
граничного розміру державного боргу суб'єкта Російської Федерації;
витрат на обслуговування відповідного державного боргу суб'єкта Російської Федерації в поточному фінансовому році. При цьому граничний обсяг видатків на обслуговування державного боргу суб'єкта Російської Федерації, затверджений законом про регіональний бюджет, не повинен перевищувати 15 відсотків обсягу видатків бюджету.
Суб'єкти Російської Федерації своїм бюджетним законодавством можуть конкретизувати параметри свого державного боргу.
Бюджетний кодекс Російської Федерації регулює також наслідки, які настають у результаті перевищення граничного розміру державного боргу суб'єкта Російської Федерації та граничних обсягів та граничних обсягів видатків на обслуговування державного боргу цього суб'єкта.
Так, якщо при виконанні бюджету суб'єкта Російської Федерації має місце перевищення граничного розміру державного боргу, встановленого для даного суб'єкта, але при цьому суб'єкт Російської Федерації все-таки в стані забезпечити обслуговування і погашення своїх боргових зобов'язань, прийняття цим суб'єктом нових боргових зобов'язань здійснюється тільки після приведення бюджетних параметрів у відповідність з вимогами про граничні обсяги витрат на обслуговування і погашення державного боргу, за винятком запозичень (прийняття інших боргових зобов'язань), що здійснюються з метою реструктуризації та погашення боргу суб'єкта Російської Федерації.
Однак, якщо при виконанні бюджету суб'єкта Російської Федерації має місце перевищення граничного розміру державного боргу, встановленого для даного суб'єкта, але при цьому суб'єкт Російської Федерації не в змозі забезпечити обслуговування і погашення своїх боргових зобов'язань, уповноважений на те орган державної влади Російської Федерації може застосувати такі заходи:
призначити перевірку виконання бюджету суб'єкта Російської Федерації;
передати виконання бюджету суб'єкта Російської Федерації під контроль Міністерства фінансів Російської Федерації;
прийняти інші заходи, передбачені бюджетним законодавством Російської Федерації (ст.112 Бюджетного кодексу Російської Федерації).
Боргові зобов'язання суб'єкта Російської Федерації погашаються у строки, що визначаються умовами запозичень і не можуть перевищувати 30 років.
Бюджетний кодекс Російської Федерації встановлює, що законодавчі (представницькі) і виконавчі органи державної влади суб'єкта Російської Федерації використовують всі повноваження з формування доходів бюджету суб'єкта Російської Федерації для погашення своїх боргових зобов'язань та обслуговування боргу (п.7 ст.99 Бюджетного кодексу Російської Федерації).
Згідно з Бюджетним кодексом Російської Федерації управління державним боргом суб'єкта Російської Федерації здійснюється виконавчим органом державної влади суб'єкта Російської Федерації.
Бюджетний кодекс Російської Федерації не розкриває зміст поняття "управління боргом".
Виходячи з теоретичних уявлень про сутність даної категорії, вона охоплює собою такі види дій:
1) оцінку поточного стану і прогнозу на майбутній період державного боргу, з визначенням показників, відповідно до яких встановлюються обсяги погашення та обслуговування боргу;
2) визначення обсягів, форм і умов державного запозичення суб'єктом Російської Федерації, реєстрацію державних запозичень в установленому порядку;
3) визначення обсягів, форм та умов надання державних гарантій суб'єкта Російської Федерації, реєстрацію гарантій у встановленому порядку;
4) здійснення фінансового контролю і моніторингу отримання державних запозичень, погашення та обслуговування державного боргу суб'єкта Російської Федерації;
5) підготовку і реалізацію заходів щодо оптимізації структури державного боргу суб'єкта Російської Федерації, в тому числі по державних цінних паперів, з реструктуризації державного боргу, управління ризиками державного запозичення.
Бюджетний кодекс Російської Федерації виходить з того, що Російська Федерація не несе відповідальності за борговими зобов'язаннями суб'єктів Російської Федерації, якщо зазначені зобов'язання не були гарантовані Російською Федерацією.
У свою чергу суб'єкти Російської Федерації та муніципальні освіти не відповідають за борговими зобов'язаннями один одного, якщо зазначені зобов'язання не були гарантовані ними, а також за борговими зобов'язаннями Російської Федерації.
Погашення та обслуговування державного внутрішнього боргу суб'єкта Російської Федерації здійснюється відповідно до федеральних законів і законами суб'єкта Російської Федерації.
Бюджетний кодекс Російської Федерації встановлює порядок відображення в бюджетах надходжень коштів від запозичень і витрат на обслуговування і погашення державного боргу.
Відповідно до цього порядку, надходження до бюджету суб'єкта Російської Федерації коштів від запозичень і інших боргових зобов'язань відображаються у бюджеті як джерела фінансування дефіциту бюджету.
Усі витрати на обслуговування боргових зобов'язань, включаючи дисконт (або різницю між ціною розміщення та ціною погашення (викупу) по державних цінних паперів суб'єкта Федерації), відображаються у бюджеті як витрати на обслуговування державного боргу суб'єкта Російської Федерації.
Доходи, отримані від розміщення державних цінних паперів суб'єкта Російської Федерації в сумі, що перевищує номінальну вартість, доходи, отримані як накопиченого купонного доходу, а також доходи, отримані у разі викупу цінних паперів за ціною нижче ціни розміщення, відносяться на зменшення фактичних витрат на обслуговування державного боргу суб'єкта Російської Федерації у поточному році.
Бюджетний кодекс Російської Федерації встановлює, що погашення основної суми боргу суб'єкта Російської Федерації, який виник з державних запозичень, враховується в джерелах фінансування дефіциту бюджету суб'єкта Російської Федерації шляхом зменшення обсягу джерел фінансування дефіциту цього бюджету.
У разі випуску державних цінних паперів суб'єкта Російської Федерації, гарантією виконання зобов'язань за якими є відокремлене майно, що перебуває у власності суб'єкта Російської Федерації, відповідно до умов емісії виконання зобов'язань за такими цінними паперами може здійснюватися шляхом передачі у власність власників цих цінних паперів майна, який став забезпеченням випуску зазначених цінних паперів.
При виконанні зобов'язань по державних цінних паперів суб'єкта Російської Федерації, гарантією виконання зобов'язань за якими є відокремлене майно, шляхом передачі кредиторам зазначеного майна розмір боргу суб'єкта Російської Федерації зменшується на величину основного боргу за погашаються таким чином зобов'язаннями (ст.113 Бюджетного кодексу Російської Федерації).
У процесі погашення та обслуговування державного боргу суб'єкта Російської Федерації може виникнути проблема неможливості погашення цього боргу. У цьому випадку застосовується фінансовий механізм, іменований "реструктуризація боргу".
Під реструктуризацією боргу розуміється засноване на угоді сторін припинення боргових зобов'язань, що складають борг суб'єкта Російської Федерації, з заміною зазначених боргових зобов'язань іншими борговими зобов'язаннями, що передбачають інші умови обслуговування і погашення зобов'язань.
Реструктуризація боргу може бути здійснена з частковим списанням (скороченням) суми основного боргу.
Сума витрат на обслуговування реструктуріруемой боргу не включається в обсяг витрат на обслуговування боргового зобов'язання в поточному році, якщо зазначена сума включається в загальний обсяг реструктуріруемих зобов'язань (ст.105 Бюджетного кодексу Російської Федерації).
Бюджетний кодекс Російської Федерації особливо регулює питання запозичення державних унітарних підприємств, бюджетних установ суб'єкта Російської Федерації у третіх осіб.
При цьому встановлюється, що бюджетні установи не мають права отримувати кредити в кредитних організацій (банків) та інших фізичних і юридичних осіб, за винятком позик з регіонального бюджету та державних позабюджетних фондів суб'єкта Російської Федерації.
Державні унітарні підприємства суб'єкта Російської Федерації в обов'язковому порядку реєструють свої запозичення у третіх осіб у відповідному фінансовому органі.
Орган, який виконує бюджет суб'єкта Російської Федерації, веде реєстр заборгованості державних унітарних підприємств суб'єкта Російської Федерації (ст.118 Бюджетного кодексу Російської Федерації).
Бюджетний кодекс Російської Федерації встановлює єдину систему обліку та реєстрації державних запозичень суб'єктів Російської Федерації.
У зв'язку з цим передбачено, що в Російській Федерації діє єдина система обліку та реєстрації державних запозичень. Суб'єкти Російської Федерації реєструють свої запозичення в Міністерстві фінансів Російської Федерації.
З метою організації обліку і реєстрації боргових зобов'язань суб'єкта Російської Федерації ведеться державна боргова книга суб'єкта Російської Федерації.
Інформація про боргові зобов'язання вноситься відповідними уповноваженими органами у державну боргову книгу суб'єкта Російської Федерації в строк, що не перевищує три дні з моменту виникнення відповідного зобов'язання.
У державну боргову книгу суб'єкта Російської Федерації вносяться відомості про обсяг боргових зобов'язань суб'єкта Російської Федерації (в тому числі гарантій) по всіх державних запозичень суб'єкта Російської Федерації, про дату здійснення запозичень, формах забезпечення зобов'язань, про виконання зазначених зобов'язань повністю або частково, а також інша інформація, склад якої встановлюється органом виконавчої влади суб'єкта Російської Федерації.
Глава 2. Управління державним боргом на прикладі республіки Башкортостан
2.1 Економічні особливості Республіки
Республіка Башкортостан серед регіонів Російської Федерації входить до числа лідерів за рівнем економічного розвитку. Так, за обсягом валового регіонального продукту протягом останнього десятиліття Башкортостан входить до числа перших десяти регіонів Російської Федерації, за обсягом промислової продукції займає 8-е місце, за обсягом сільськогосподарської продукції - 2-е місце серед суб'єктів Російської Федерації.
Темпи зростання ВРП за останні роки перебували в межах 2,7-8,1%. У республіці щорічно виробляється близько 3% загальноросійського обсягу ВРП. За оцінкою органів державної статистики, обсяг валового регіонального продукту республіки Башкортостан за 2003р. Склав 280 млрд. руб., А його зростання - 8,9%. За оцінкою Міністерства економічного розвитку і промисловості республіки Башкортостан, ВРП в 2004р. склав 370,3 млрд. руб.
Все це створює значну матеріальну базу, яка збільшується протягом останніх років. З 1999 р. обсяг надходжень доходів в усі рівні бюджетів на території республіки Башкортостан зріс майже у 4 рази.
Згідно з оцінками аналітиків рейтингового агентства Standart & Poor 's, "показники виконання бюджету республіки вельми високі за міжнародними мірками і краще, ніж у інших російських регіонів, що мають рейтинги".
Соціальна політика стала одним з пріоритетних напрямків діяльності органів виконавчої влади. У республіці відсутня заборгованість працівникам бюджетної сфери та громадянам, котрі одержують допомогу на дітей.
Бюджетна політика в частині видатків спрямована не тільки на забезпечення поточних витрат бюджету та підтримку соціальної сфери, але і на розвиток економіки як основи податкового потенціалу республіки.
2.2 Система управління державним боргом Республіки
Зі вступом в дію Бюджетного кодексу РФ в республіці була активізована робота по уточненню структури державного боргу та створення ефективної системи управління державним боргом. Урядом республіки Башкортостан були прийняті нормативно-правові акти, що ухвалили Положення про боргові зобов'язання республіки, форму Державної боргової книги Республіки.
Відповідно до цих нормативно-правовими актами право здійснення державних внутрішніх та зовнішніх запозичень і видачі державних гарантій іншим позичальникам для залучення кредитів (позик) належить Уряду республіки Башкортостан або уповноваженому на те рішенням уряду республіканському органу виконавчої влади. У республіці діє єдина система обліку боргових зобов'язань, яка передбачає контроль за дотриманням граничних обсягів внутрішнього і зовнішнього боргу, а також граничних обсягів видатків на його обслуговування і погашення. Облік боргових зобов'язань Республіки Башкортостан здійснює Міністерство фінансів Республіки, контроль їх стану та виконання - республіканські органи виконавчої влади відповідно до своєї компетенції.
Подібна жорстка регламентація обсягів і форм запозичень, прав і повноважень органів, які їх здійснюють, дозволила забезпечити повне виконання всіх прийнятих урядом республіки платіжних зобов'язань. У кредитній історії республіки Башкортостан немає прецедентів затримки або нездійснення платежів за зобов'язаннями.
Згідно з Бюджетним кодексом РФ державні запозичення можуть здійснюватися з метою фінансування дефіциту бюджету або при його відсутності з метою фінансування видатків бюджету в межах видатків на погашення державного боргу.
Необхідність здійснення запозичень з метою покриття бюджетних дефіцитів (покриття касових розривів, фінансування поточних витрат) викликана диспропорціями у формуванні дохідної частини бюджетів суб'єктів Російської Федерації, пов'язаними з нерівномірними надходженнями податкових платежів і потребою у здійсненні бюджетних видатків. Потреба регіонів у фінансових ресурсах за останній час істотно збільшилася у зв'язку з проведеними федеральними реформами з перерозподілу дохідних і видаткових повноважень між різними рівнями бюджетної системи Російської Федерації.
Запозичення на зазначені цілі вирішують короткострокові завдання бюджету, але не призводять до вирішення проблеми стабілізації бюджету в довгостроковій перспективі, а тим більше проблеми розвитку місцевої економіки.
Уряд республіки Башкортостан протягом останніх років послідовно проводить політику підтримки нульового первинного дефіциту бюджету. При цьому, незважаючи на те, що передача зобов'язань з фінансування з федерального рівня бюджетної системи на регіональний рівень призвела до значного зростання обсягів соціально значущих витрат консолідованого бюджету, вдається виконувати бюджет з профіцитом. З 1999 р. бюджет з дефіцитом виконувався тільки в 2001 р. в сумі 761,5 млн. крб. (3% видатків бюджету) при затвердженому розмірі дефіциту в 1125 млн. руб.
Державні запозичення республіки Башкортостан здійснюються відповідно до Програми державних запозичень, щорічно затверджується Законом про бюджет на відповідний фінансовий рік.
Згідно з вимогами, викладеними в ст.107 Бюджетного кодексу РФ, Законом про бюджет республіки Башкортостан на відповідний рік щорічно починаючи з 1999р. встановлюється верхня межа державного боргу республіки. При цьому планований і фактичний обсяги державного боргу не перевищують обсяг доходів бюджету без урахування фінансової допомоги з бюджетів інших рівнів бюджетної системи.
Витрати на обслуговування державного боргу визначаються відповідно до умов укладених кредитних договорів, рішеннями про емісію державних цінних паперів та іншими документами, що встановлюють терміни та розміри виплат з обслуговування позикових коштів, і щорічно затверджуються Законом про бюджет республіки Башкортостан на відповідний фінансовий рік окремим рядком. При цьому планована і фактична суми витрат на обслуговування державного боргу не перевищують 15% обсягу видатків бюджету відповідно до обмежень, установлених Бюджетним кодексом РФ (рис.1).
Малюнок 1. Питома вага видатків на обслуговування державного боргу республіки Башкортостан в загальному обсязі видатків бюджету
Зазначені витрати визначаються в законі як підлягають фінансуванню в першочерговому порядку і не підлягають скороченню.
Республіка Башкортостан - один з небагатьох суб'єктів Російської Федерації, для яких проблема обслуговування державного боргу не є гострою. Своєчасно та повністю виконуються зобов'язання з обслуговування і погашення своїх боргових зобов'язань. Практика секвестрування бюджетних витрат на обслуговування і погашення боргових зобов'язань в республіці не застосовувалася.
Необхідно відзначити, що до справжнього моменту республіка Башкортостан накопичила достатній досвід здійснення запозичень як внутрішніх, так і на зовнішніх фінансових ринках. Так, відповідно до Програми державних запозичень республіки на 2001 р. був здійснений державний облігаційний займ загальним номінальним обсягом 1 млрд руб., Терміном обігу 368 днів, з прибутковістю до погашення на дату розміщення в 19,25% річних.
У 2002 р. були здійснені 2 емісії державних цінних паперів:
18 червня відбулося розміщення випуску облігацій загальним номінальним обсягом 500 млн. руб., Терміном обігу 546 днів. Прибутковість до погашення на дату розміщення склала 18,10% річних;
12 вересня відбулося розміщення випуску облігацій загальним номінальним обсягом 500 млн руб., Терміном обігу 546 днів. Прибутковість до погашення на дату розміщення склала 17,65% річних.
Всі випуски облігацій погашені у встановлені строки та в повному обсязі.
У березні 2003 р. відбулося підписання Кредитної угоди між Урядом Республіки Башкортостан і ТОВ "Ейч-ес-бі-сі банк (РР)" на суму 15 млн дол строком на 1 рік. Отримані кредитні ресурси були спрямовані на фінансування республіканських інвестиційних проектів.
Підписання зазначеного вище угоди стало продовженням співробітництв республіки Башкортостан з Банківської Групою HSBC, що почалося в 1997 р. з надання кредиту ВАТ "Уралсиб" на суму 25 млн дол У 1998 р. HSBC Bank і Moscow Narodny Bank Ltd надали безпосередньо уряду республіки синдикований кредит на суму 45 млн дол, що стало відображенням високого ступеня довіри до республіки як позичальника. республіка своєчасно виконала свої зобов'язання з погашення кредиту та здійснила всі платежі за зобов'язаннями в повному обсязі.
2.3 Параметри стану державного боргу Республіки
Державний борг республіки Башкортостан становить близько 70% від граничного розміру, встановленого Законом Республіки "Про бюджет республіки Башкортостан на 2004 р."
У структурі державного боргу Республіки найбільшу питому вагу займають боргові зобов'язання за кредитними угодами - 52%. Боргові зобов'язання за державними гарантіями становлять 26% від загального обсягу боргу, по державних цінних паперів - 21%, за бюджетними кредитами з федерального бюджету - 1%.
Зовнішній борг республіки становить 69%, внутрішній - 31%. Зовнішній державний борг республіки становить 1640,6 млн. руб., Або близько 59 млн дол за курсом Банку Росії, та сформований із боргових зобов'язань за виданими гарантіями та поруками в сумі, еквівалентній 14 млн дол, і кредитними договорами та угодами в сумі 45 млн дол Обсяг внутрішнього державного боргу становить 754 млн руб. і складається із зобов'язань за емітованими державних цінних паперів на суму 500 млн руб., заборгованості за бюджетними кредитами з федерального бюджету в розмірі 11,9 млн руб., виданих державних гарантій та поручительств на суму 242 млн руб.
Обсяг державного боргу дорівнює 10,6% власних доходів бюджету, що відповідає вимогам Бюджетного кодексу Російської Федерації (норматив - 100%).
Обсяг видатків бюджету на обслуговування державного боргу республіки на 2004 р. був запланований в обсязі 256 млн руб., Тобто менше 1% витрат бюджету. Витрати з обслуговування державного боргу республіки склали 88 млн руб., Скоротившись в порівнянні з такими в 2003 р. на 37%. Частка витрат з обслуговування державного боргу в загальному обсязі видатків бюджету за 2004 р. склала менше 1%.
У процесі управління державним боргом забезпечувалося відповідність обсягу державного боргу та суми витрат на його обслуговування вимогам, установленим бюджетним законодавством, підтримання обсягу державного боргу на відносно стабільному рівні, а також формування його оптимальної структури, що забезпечило скорочення витрат по обслуговуванню боргу. Всі граничні значення, встановлені Бюджетним кодексом Російської Федерації для державного боргу суб'єктів Російської Федерації, республікою дотримані в повному обсязі. Динаміка обсягу державного боргу республіки Башкортостан за п'ять років представлені на рис.2, 3,4.
Малюнок 2. Відношення державного боргу Республіки Башкортостан до обсягу власних доходів бюджету
Таким чином, протягом останніх років республіка, залучаючи необхідний для реалізації запланованої бюджетної політики обсяг позикових коштів, забезпечує безпечний рівень державного боргу при низькому рівні витрат на його обслуговування.
Відбувається зниження прибутковості і подовження строків обігу державних цінних паперів.
Малюнок 3. Співвідношення внутрішнього і зовнішнього боргу Республіки Башкортостан в загальному обсязі державного боргу Республіки.
2.4 Основні напрями бюджетної політики у сфері управління державним боргом республіки Башкортостан (на прикладі 2005р)
Основними напрямами бюджетної та податкової політики республіки у сфері управління державним боргом на 2005 р. визначені:
забезпечення залучення позикових коштів на умовах, які забезпечують мінімально можливу вартість їх обслуговування;
забезпечення подовження строків залучення позикових коштів з метою реалізації можливості довгострокового інвестування в пріоритетні для республіки інвестиційні проекти;
забезпечення виконання боргових зобов'язань республіки в повному обсязі.
Бюджет республіки Башкортостан на 2005 р. затверджений з дефіцитом у 2,5 млрд руб., Джерелом покриття якого є зменшення залишків грошових коштів на рахунках бюджету на суму 2,5 млрд руб.
Малюнок 4. Структура державного боргу республіки Башкортостан за формами боргових зобов'язань
Відповідно до затвердженого бюджету республіки Башкортостан в 2005 р. заплановано погашення бюджетних кредитів з федерального бюджету на суму 6 млн руб., Раніше отриманих кредитів в іноземній валюті на суму 1350 млн руб., З метою виконання в 2005 р. зобов'язань з погашення державного боргу планується залучення позикових коштів шляхом укладання кредитних угод на суму 45 млн дол
Верхня межа державного боргу на 1 січня 2006 р. встановлено в обсязі 2950 млн руб., В тому числі за гарантіями 1090 млн руб. Витрати на обслуговування державного боргу плануються в обсязі 172 млн. руб. (Менше 1% від загального обсягу видатків бюджету) з зменшенням в порівнянні з планом на 2004 р. на 33%.
Параметри державного боргу, затверджені Законом про бюджет на 2005р., Повністю відповідають вимогам і обмеженням, установленим бюджетним законодавством.
Висновок
Підводячи підсумки по курсовій роботі, необхідно зазначити, що залучені позикові кошти мають вкладатися в територіальні інвестиційні зони розвитку, будівництво об'єктів регіональної і муніципальної інфраструктури, в тому числі створення об'єктів з короткими термінами окупності, що залишаються в регіональній і муніципальної власності: готелів, кафе, торгово -офісних центрів, станцій техобслуговування і т.д. Отриманий економічний ефект (дохід) від цих об'єктів дозволить здійснити погашення та обслуговування взятих боргових зобов'язань, стимулювати економічне зростання, а також вирішити проблеми зайнятості населення та забезпечення його соціальними послугами. У результаті буде дозволена внутрішня суперечливість запозичень грошових коштів суб'єктами Російської Федерації, обумовлена тим, що органи державної влади повинні, в першу чергу, виконувати свої соціальні функції, які носять довгостроковий характер. У той же час термін погашення залучених позикових коштів, як правило, значно менше часу, що потрібно регіональним адміністраціям для вирішення нагальних соціальних проблем.
В якості інструментарію управління державним боргом на місцях пропонується розробити спеціальні інвестиційні програми суб'єктів Російської Федерації. Разом з тим необхідно підкреслити, що в окремих випадках позикові кошти можуть бути використані для викупу більш дорогих в обслуговуванні боргових зобов'язань, що, в кінцевому підсумку, призведе до загального зниження витрат з обслуговування державного боргу суб'єкта Російської Федерації та оптимізації його структури.
Також пропонуються заходи щодо підвищення персональної відповідальності державних службовців, які приймають рішення про залучення кредитів (позик), а також відповідають за реалізацію інвестиційних проектів, що фінансуються за рахунок залучених позикових коштів.
Разом з тим необхідно відзначити, що в будь-якому випадку повинен дотримуватися принцип наступності зобов'язань при зміні органів влади як один із головних чинників, що забезпечують довіру інвесторів до боргових інструментів, пропонованих регіоном і, відповідно, підвищення його кредитного рейтингу. Даний принцип передбачає безумовне, повне і своєчасне виконання суб'єктом Російської Федерації своїх зобов'язань за всіма видами запозичень, включаючи зобов'язання попередніх адміністрацій.
Для удосконалення управління державним боргом на регіональному рівні пропонуються такі основні заходи:
прийняття спеціальних нормативних правових актів, детально регламентують питання залучення та використання тих чи інших видів боргових зобов'язань;
формування оптимальної структури державного боргу, що складається переважно з облігаційних позик, а також широке використання різних видів позик (ощадних, житлових і т.д.), орієнтованих на залучення заощаджень окремих верств населення;
виявлення існуючих ризиків при залученні різних видів боргових інструментів і вжиття заходів щодо їх мінімізації;
розробка фінансового плану з обслуговування і погашення державного боргу, що містить декілька тимчасових періодів: на місяць, квартал, рік і на тривалу перспективу. Наявність подібного плану дозволить приймати швидкі й адекватні управлінські рішення у випадках зміни ситуації з надходженням до бюджету коштів, необхідних для обслуговування боргу;
акумулювання коштів, що надходять від реалізації інвестиційних проектів, що фінансуються за рахунок залучення позикових коштів, і від використання власності, створеної в ході даних проектів, для подальших розрахунків з погашення та обслуговування боргових зобов'язань;
використання в роботі спеціальних автоматизованих систем, що дозволяють забезпечити повний облік всіх запозичень, експертизу пропозицій про прийняття нових боргових зобов'язань, збір та облік даних про використання та обслуговуванні боргових зобов'язань, а також контроль за правильністю та своєчасністю здійснених виплат;
підбір висококваліфікованих кадрів у сфері управління державним боргом, а також постійне підвищення рівня їх професійної підготовки.
Практична значимість даної роботи полягає в тому, що на основі запропонованих рекомендацій можна значно поліпшити управління державним боргом суб'єктів Російської Федерації, зокрема, залучення запозичень, організацію їх обліку, формування структури боргу, а також використання різних видів боргових зобов'язань.
Список використаної літератури
Бюджетний Кодекс Російської Федерації: Офіційний текст, (Б-ка російського законодавства). - М.: Видавництво "ОМЕГА-Л", 2006. - 40с.
Бюлетень Рахункової палати Російської Федерації 2000 р. № 12 (36)
Конституція РФ від 12 грудня 1993 р.;
ФЗ № 136 від 15.07.1998 р. Про особливості емісії та обігу державних і муніципальних цінних паперів;
Бабич А.М., Павлова Л.М. Фінанси: Підручник. - М.: ІД ФБК-ПРЕС, 2000. - 760с.
Брагінський Л.С. Державний борг: Аналіз системи управління та оцінка її ефективності. - М.: "Університетська книга", 2007. - 128с.
Вавилов Ю.Я. Державний борг. - М.: Перспектива, 2000.
Ермасова Н.Б. Державні і муніципальні фінанси: Навчальний посібник для вузів, 2-е вид. перераб. і доп., М.: "Вища освіта", 2008. - 516с.
Нешітой А.С. Бюджетна система Російської Федерації: Підручник. - 5-е вид., Испр. І доп. - М.: "Дашков і К о", 2006. - 308с.
Фінанси. Грошовий обіг. Кредит: Підручник для вузів / Л.А. Дробозіна, Л.П. Окунєва, Л.Д. Андросова та ін; Під ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 1999 р.
Якушев А.В. Державні і муніципальні фінанси: Конспект лекцій. - М.: "А-Пріор", 2006. - 141с.
Аракелян А. і ін Регіональні і муніципальні запозичення / / Ринок цінних паперів. - 2001. - № 5 (188)
Бондар Т. Вибір структури та обсягу регіонального боргу: політичні та економічні аспекти / / Ринок цінних паперів. - 2000. - № 22.
Бондар Т. Перспективи зростання регіонального боргу і бюджетних дефіцитів / / Ринок цінних паперів. - 2004. - № 11. - С.76-78.
Воронін Ю., Кабашкін В. Управління державним боргом / / Економіст. - 2006. - № 1. - С.58-67.
Гаскаров А. Державний борг республіки Башкортостан: підсумки та перспективи / / Ринок цінних паперів. - 2005. - № 13. - С.68-71.
Гаврилова Н. До питання про державний борг / / Економіст № 9, 2003. - Стор.25.
Златкис Б.І. Проблеми створення системи управління державним боргом в Російській Федерації / / Фінанси - 2001 - № 4.
Кабашкін В. Хто і як контролює борги / / РФ сьогодні. 2002. - № 1.
Кумиків А. Досвід управління державним боргом суб'єкта Російської ської Федерації / / Фінанси - 2002 - № 4.
Лавров А. Питання оптимізації витрат регіональних бюджетів / А. Лавров, А. Бараковскій, Є. Дмитришина, В. Климанов / / Економіст. - 2002. - № 11. - С.59-66.
Пахомов С. Управління боргом регіону. Теорія та досвід кращої практики / / Ринок цінних паперів. - 2008. - № 13. - С.61-65.
Пінскер Є. Останній шанс: Про заходи щодо врегулювання заборгованості суб'єктів РФ перед федеральним бюджетом / / Фінанси. - 2002. - № 11. - С.13-15.
Проніна Л.І. Федеральний бюджет і місцеві фінанси / / Фінанси-2000. - № 1. - С.14-17.
Столярова А.А. Оптимізація витрат з обслуговування державного боргу / / Фінанси-2001-№ 1.
Фролова М.К. Регіональні проблеми управління боргом / / Фінанси і кредит. - 2002. - № 24. - С.14-19.
М.А. Іванова, А.С. Конова "Питання фінансового контролю в системі управління державним боргом" / / Фінанси і кредит № 18 (156) - 2004, стор.32-36
Фінансово-кредитний енциклопедичний словник. - М.: Фінанси і статистика, 2002.
www.minfin.ru - офіційний сайт міністерства фінансів Росії.
www.bashkortostan.ru - офіційний інформаційний портал республіки Башкортостан.
www.cbr.ru - сервер Центрального Банку РФ.
www.rcb.ru - офіційний сайт журналу "Ринок цінних паперів".
Rambler-Медіа.